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苹果砍单重挫歌尔股价,超百只基金重仓
蓝鲸基金 曹甜  ·  11-09 13:28  · 阅 100w+
冯波管理的易方达竞争优势是持有歌尔股份最多的公募基金,持有2518.55万股,位列歌尔股份前十大流通股第八位。

果链龙头歌尔股份被海外大客户砍单,让低迷许久的消费电子板块雪上加霜。

11月8日晚间,歌尔股份发布了风险提示性公告。公告称,歌尔股份有限公司近日收到境外某大客户的通知,暂停生产其一款智能声学整机产品。

受此消息影响,11月9日开盘,歌尔股份一字跌停,消费电子代工板块走低,传闻接替歌尔订单的立讯精密也是高开低走。

境外大客户砍单重挫歌尔股价

歌尔股份称,目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元,约占公司 2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。

公告当晚,知名分析师郭明錤亦发文称,Apple的关键供应商歌尔股份于11月8日正式公告暂停生产其一款智能声学整机产品,经调查,此产品可能是Apple的AirPods Pro2,歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题,而非需求问题。

另外,为填补生产缺口,第一供应商立讯精密已扩产并取得所有AirPods Pro2订单,成为AirPods Pro2独家组装厂商。此外,目前并不清楚,歌尔股份何时恢复生产AirPods Pro2与此事件的影响会否扩及歌尔股份的明年Apple订单或其他Apple产品订单。

郭明錤还对4Q22AirPods Pro2的出货进行了估算,约2000万部。

歌尔股份为知名的“果链”企业,早在2010年,即苹果正式入局国内市场的第二年,歌尔股份便进入了苹果供应链,为苹果供应声学组件、有线耳机等。2018年,歌尔股份成为AirPods全球第二大代工厂。

2021年年报显示,对前五大客户的销售额足足占了营业收入的86.54%,对最大客户的销售额占营收的42.49%。

据歌尔股份财报,今年前三季度,歌尔股份营收净利润仍保持增长态势,营收约741.53亿元,同比增长40.47%,净利润约为38.4亿元,同比增长15.23%,其中今年前三季度,智能声学整机收入同比增长3.6%至约198.92亿元,智能硬件收入为436亿元,同比增长95.87%。智能声学业务模块增值放缓的同时,智能硬件有望成为下一个增长点。

早在2012年开始,歌尔股份便开始布局AR/VR业务,这两年,歌尔股份更是加速转向VR市场。2020年,歌尔股份拿下MetaQuests2的独供大单,到目前歌尔股份已是Meta和Pico等厂商VR的核心代工商,VR代工市场份额高达70%以上,堪称是VR设备领域的代工龙头。

今年9月28日,歌尔股份接受机构调研时曾表示,目前TWS智能耳机在全球耳机市场中的渗透率仍然较低,短期内可能受到智能手机市场波动的影响,长期来看智能耳机产品的市场规模仍有较大发展空间,公司在主要客户内的份额保持稳定,未来将继续拓展新的业务机会。

展望未来发展,歌尔股份称,全球消费电子行业近期表现不佳,但市场低谷中也蕴藏着新的机会。消费电子行业的增长驱动力,将逐步从传统硬件向新一代智能硬件切换,VR/MR/AR、智能穿戴等产品将有望成为消费电子行业在未来5到10年乃至20年中最核心和最具确定性的机会。

超百只基金重仓持股

截止2022年9月30日,超百只基金合计持有歌尔股份13803.29万股,若以11月8日收盘23.02元,至9日午盘收盘20.72元计算,日浮亏3.1亿元。

其中,易方达基金旗下9只产品合计持有歌尔股份5446.83万股,主要为冯波管理的4只产品,合计持有4349.86万股。冯波管理的易方达竞争优势是持有歌尔股份最多的公募基金,持有2518.55万股,并位列歌尔股份前十大流通股第八位。季报数据显示,歌尔股份从2021年二季度进入该基金重仓股名单,持有至今。三季度小幅减仓92万股,位列该基金重仓股第七位,占基金净值比4.55%。

而另一只基金易方达研究精选退出前十大流通股,三季度减仓32.77%,不过依然在该基金前十大重仓股中。易方达中盘成长也减仓23.05%,不过依然位列重仓股第七。自2021年中报,冯波管理的基金就出现在歌尔股份的前十大流通股东名列。

与此同时,程洲管理的国泰聚信价值三季度大手笔加仓歌尔股份,持有500万股,位列重仓股第九。

中金消费电子团队认为,砍单对2022年歌尔收入整体影响相对有限。展望未来,歌尔长期围绕大客户战略并落实“4+4+N”产品规划,扎实投入零部件研发,强化整机组装能力。未来仍是AR­VR及虚拟现实行业发展核心受益标的之一。