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ETF玩出新花样!四只指数增强ETF挟三大优势来袭
蓝鲸基金 曹甜  ·  11-22 19:29  · 阅 41.3w
在规模、流动性之外,业绩表现成为投资者购买指数增强ETF的主要指标。

ETF领域再迎重磅级创新产品。11月22日,招商沪深300增强策略ETF、国泰沪深300增强ETF、华泰柏瑞中证500指数增强策略ETF、景顺长城中证500指数增强ETF同步发售。

具体来看,景顺长城中证500指数增强ETF认购时间长达12天,募集规模为75亿元;国泰、招商、华泰柏瑞三只产品的认购时间仅为5天,国泰、招商两只产品的募集规模上限均为80亿元,而华泰柏瑞中证500指数增强策略ETF则暂时未设立募集规模上限。

据了解,增强型ETF属于主动管理ETF的一种,而主动管理ETF在海外市场运营多年,已经是比较成熟的投资产品。根据华泰柏瑞基金介绍,增强型ETF可以简单理解为指数增强型基金套用了ETF形式,兼具指数增强型基金和ETF的特点。

作为增强型指数基金,它通过主动选股力争获取超越指数的收益,同时,作为ETF,它又具有交易便利的工具属性。因此,增强型ETF同时对管理人的投资和运营能力有着比较高的要求:一方面,要求管理人具备在控制跟踪误差的情况下、产生超额收益的能力,即增强收益的能力;另一方面,要求管理人具备良好的ETF运营管理能力。

华泰柏瑞中证500指数增强策略ETF拟任基金经理柳军认为,增强型ETF是行业竞争加剧的结果。“当前ETF产品同质化严重,用户大多在规模和流动性之间做选择。而增强型ETF这一创新产品,具有主动管理特点,能够超越指数获取超额收益,这也意味着未来ETF进入差异化竞争的阶段,在规模、流动性之外,业绩表现成为投资者购买的指数增强ETF的主要指标,这也对基金管理人提出了更高的要求。”

而四家基金公司悉数派出得力干将。国泰沪深300增强ETF拟任基金经理为梁杏、谢东旭。公开资料显示,梁杏目前为国泰基金量化投资部总监,在管资金规模为205.38亿元。

景顺长城基金公司主动量化领域管理规模业内领先,景顺长城量化及指数投资部总监黎海威堪称量化一哥,具有丰富的管理经验和长期的投资业绩。

华泰柏瑞中证500增强ETF拟由国内基本面量化领军人物田汉卿以及柳军共同担纲基金经理,其中田汉卿曾经是巴克莱为数不多的华人基金经理之一;柳军是华泰柏瑞指数投资部总监,曾获得上交所“十佳ETF分析师”,两位皆是各自领域的风云人物。

招商基金曾培育出招商中证白酒、招商国证生物医药等明星产品,在指数基金管理上经验丰富。基金经理王平具备超11年投资经理年限,在管7只产品,管理规模为22.06亿元。

增强型ETF有三大优势:一是仓位无限制,主动型的指数增强基金通常的仓位是85%-95%,而增强型ETF基金则可以进一步突破现有的仓位限制,理论上最高可以到100%虽然提升了一定的风险,但是,收益弹性也会更高。

二是交易费率更低,ETF基金的交易费率要比普通指数增强型基金低。对投资者来说,在场内买卖ETF并没有申购赎回费,只需收取券商交易佣金。

三是透明度更高。增强型ETF将会在每日公告的申购赎回清单当中披露前一天持仓情况,这样很好提升了信息的透明度。