文 | 观点财经 尚义

在“房住不炒”背景下，房地产市场表现出降温趋势。

但是，今年前三季度，我爱我家的经营业绩表现亮眼，然而，在漂亮业绩背后，我爱我家第三季度内，随着我爱我家不断拓展业务，新增14个国内主要一、二线城市，全国门店量新增200家之下，公司的净利润却出现了同比、环比双断崖式下滑，环比最高下滑幅度预计近八成左右。

前三季度业绩同比上升

来源：公告截图

10月15日，我爱我家发布2021年前三季度业绩预告称，今年前三季度公司的经营业绩同比上升。

具体来看，前三季度，我爱我家实现归属于公司股东的净利润为4.3亿元-5亿元，去年同期净利润为2.44亿元，同比增长76.18%-104.86%，基本每股收益为0.1847元/股-0.2147元/股，去年同期的基本每股收益为0.1052元/股。

对于业绩快速增长的原因？我爱我家解释称：

受房地产市场政策变化，各地政策对房地产市场双稳的政策要求前提下，公司积极向数字驱动的卓越居住服务运营商转型，实施规模高质量扩张策略，积极探索直营、合伙等业务发展模式，着力推进加盟业务发展，前三季度业绩表现较去年同期增长。

此外，我爱我家在业务模式组成上，采取以二手房经纪为压舱石，以新房业务为战略机会窗口，以房屋资产管理为护城河。

数字化战略见成效，官网获客能力大幅提升，有力支撑业绩增长。

2021年前三季度，公司官网月均活跃用户数（MAU）达1,737.86万，较2020年同期提升76.3%；

2021年前三季度的二手房经纪业务GTV、收入和单量均较2020年和2019年同期有大幅提升。

公司在既有直营体系的基础上，提出了“自营”、“联营”、“代理城市”三环互促增长的加盟扩张模式，有效提升各城市公司的市场竞争力。

相寓的房屋资产管理业务方面，截至三季度末，相寓在管规模25.2万套，平均出房天数7.5天；出租率95.6%。

Q3净利润同、环比双拦腰斩半

事实上，近年来在“房住不炒”背景下，房地产市场的需求疲软并呈下行趋势。从我爱我家前三季度整体业绩来看，表现良好，但拆分单季度业绩来看，今年第三季度开始，我爱我家的净利润出现同比、环比锐降的趋势。

来源：公告截图

公告显示，2021年第三季度，我爱我家预计实现归属于公司股东的净利润为5002万元-1.2亿元，去年净利润为2.04亿元，同比下降41.06%-75.43%，基本每股收益为0.0213元/股-0.0512元/股，去年同期的基本每股收益为0.0878元/股。

对于第三季度净利润的断崖式下跌？我爱我家在公告中并未提及具体原因，四季度公司净利润是否会有起色，还有待市场的进一步检验。

值得一提的是，我爱我家第三季度净利润除了同比大幅下滑之外，从环比角度来看，我爱我家的净利润也下滑非常严重。

来源：2021半年报截图

2021年半年报显示，公司实现营业收入61.3亿，较去年同期增长55.86%；实现营业利润5.37亿，较去年同期增长639.21%。

拆分来看，今年第一、第二季度的营业收入分别为29.32亿元、31.97亿元，环比增加9.04%；

归属于公司股东的净利润分别为1.72亿元、2.08亿元，环比增加20.9%。

由此可推算，在我爱我家预计第三季度净利润为5002万元-1.2亿元的基础之上，环比下降75.9%-42.3%。

资料显示，我爱我家的主营业务包含房地产经纪服务、房屋资产管理、商业资产管理等。截至9月末，公司业务覆盖49个国内主要一、二线城市，全国门店总量4700家，员工总数约5.3万人（含加盟）。

还注意到，此前2021年半年报时，我爱我家表示，截止6月末，公司业务覆盖35个国内主要一、二线城市，全国门店总量4500家，员工总数约5.3万人（含加盟）。

由此推算，三季度内，我爱我家的业务覆盖新增14个国内主要一、二线城市，全国门店量新增200家，但员工总人数并未发生变化。

至于其未来表现如何？我们将持续关注！