国际大行力撑恒大物业! 野村:目标价18.5港元

随着强劲的发展势头逐步展现,恒大物业吸引了越来越多投行的青睐。5月20日,知名国际投行野村证券发布研究报告,首次给予恒大物业“买入”评级,目标价18.5港元。

野村认为,背靠母公司恒大集团巨量的项目资源,恒大物业内生规模增长快速。此外,鉴于恒大物业强大的执行力和品牌知名度,公司第三方外拓规模有望迅速扩张,2020-2023年在管面积年复合增长率将达50%以上。

针对业内重点关注的增值服务方面,野村表示,依托恒大集团的多元产业布局,恒大物业社区增值服务增长潜力巨大,房地产代理服务、保险经纪服务以及家庭装修和家居服务将成为重要增长点,预计2020-2023年公司社区增值服务收入年复合增长率为47%。

基于规模的高速增长,野村预计2020-2023年恒大物业净利润年复合增长率将达50%,处行业领先水平。反映在估值上,野村认为,恒大物业2022年市盈率料达19.2倍,低于同期业内平均21倍的市盈率,潜在涨幅达34%。

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