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广汽汇理汽车金融重发金融债,规模缩水一半至20亿
蓝鲸新金融 金子琪  ·  01-13 17:27  · 阅 7.6w
较一个月前计划发行的40亿债券规模,重启的发行计划募资总额不超过20亿。

1月以来,广汽汇理汽车金融有限公司(下称 “广汽汇理”)公布2021年第一期金融债券发行及申购文件。上月,广汽汇理曾在拟定发行首日前一天公告,由于市场出现波动,决定取消发行2020年第一期金融债券,择时重新发行。

较一个月前计划发行的40亿债券规模,重启的发行计划募资总额不超过20亿。新一期债券的发行期限为1月7日至1月11日。根据发行情况公告,2021年广汽汇理第一期金融债实际发行总额20亿,债券期限为3年。前述债券暂停发行后,广汽汇理曾向媒体否认,取消发行与募资总额不达标有关。

此前,多个AAA评级国企信用债出现违约,债券市场一度低迷,流动性紧缩,取消发行数量增多。

广汽汇理是广州汽车集团有限公司(下称 “广汽集团” 601238.SH)和法国农业信贷集团(Credit Agricole S.A.)旗下东方汇理个人金融股份有限公司(下称 “东方汇理”)设立的中法合资汽车金融公司,双方各持股50%,成立于2010年。官网介绍称,广汽集团每卖出4辆车,就有1辆通过广汽汇理的汽车金融服务购买。

广汽汇理曾在2016年发行15亿元三年期金融债;并在2014年、2017-2020年发行资产证券化产品,规模分别为8亿、40亿、120亿、100亿和40亿,合计308亿。截至2020年6月末,广汽汇理中期银行借款余额119.5亿;在未来三个月至一年到期的银行借款和应付债券本息合计为173.23亿元。

此次是继2016年后再度发行金融债。有媒体曾注意到,广汽汇理经营现金流连续3年为负。评级报告提到,2017年至2019年,广汽汇理经营性现金净流出规模呈现一定波动,其中2018年净流出规模扩大明显,主要因当年业务投放净增加额规模较大。

2020年上半年,广汽汇理资产总额448.09亿元,营业收入11.11亿,净利润4.71亿。2017年至2019年,广汽汇理营收分别为13.6亿、15.8亿和20亿;净利润录得5.79亿、6亿以及7.88亿。2017年至2019年末,广汽汇理不良率约在0.21%至0.22%范围内,2020年上半年的不良率录得0.31%。

广汽汇理营收来源包括利息收入、手续费及佣金收入、投资收益、其他业务收入。广汽汇理的业务主要包括零售汽车贷款业务和经销商库存融资贷款业务,平均期限分别为29个月和42天,属中长期贷款和短期贷款,上半年余额分别为312.37亿和80.91亿。此外,广汽汇理还提供增值服务。

目前,广汽汇理对汽车终端消费者提供的金融产品包括平衡贷和百灵贷。2012年,广汽汇理推出随心贷;2016年联合支付宝、和网商银行推出车秒贷;2017年上线全享贷、畅享贷、机构贷、延保颂;2018年,上线二手车贷款业务;2019年,推出续保贷。公开信息显示,车秒贷是网商银行联合多家汽车金融公司推出的。官网称其和广汽集团旗下7大品牌保持合作,提供汽车金融服务。

据官网数据,平台贷款总余额在成立十年后,即2020年,达到470亿。发行文件披露,年中期末零售贷款余额为312.37亿、经销商库存融资贷款余额约80亿。

广汽汇理董事长为广汽集团副总经理、财务负责人。值得注意的是,广汽集团控股着一家非银金融机构广州汽车集团财务有限公司(下称 “广汽财务”)。广汽财务在2017年成立,经营范围包括结算、存款、贷款、票据承兑、委托贷款、担保、产业链金融、财务咨询、财务顾问等,其业务包括结算、存贷款和库存融资业务。此外,广汽旗下还有广州广悦资产管理有限公司,从相关破产案件纠纷裁判文书来看,其应从事包括不良资产业务。

此外,广汽旗下有多家合资公司。近期,广汽集团宣布对广汽蔚来进行增资扩股。广汽蔚来是广汽集团和蔚来汽车合资设立企业,近期被卷入“比特币购车“风波。1月,广汽蔚来CEO被传将离任,广汽蔚来发布声明称,暂未收到管理层变更通知,廖兵仍为公司CEO。

广汽汇理的法资股东东方汇理在2006年与菲亚特汽车集团成立菲亚特金融,还在2008年与福特汽车旗下FCE银行成立FOUSO,拥有多家汽车金融公司。

银保监会官网显示,2017年,广汽汇理曾因违规向非金融机构借款,被中国银监会广东监管局罚款70万元。