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新高教追加投资广西学校后,摩根士丹利、招证国际双双予以看好
蓝小鲸  ·  07-31 10:26  · 阅 4w
摩根士丹利将目标价从5.6港元上调至6.4港元,招证国际将目标价从6.3港元上调至7.1港元。

蓝鲸教育7月31日讯,日前,新高教宣布追加收购广西学校举办者公司嵩明新巨39%股权。早在2018年,其就曾以1.467亿元购入嵩明新巨51%股权。此次交易结束后,新高教将共计持有广西学校举办者公司90%的股份。

受此消息影响,摩根士丹利、招证国际双双对新高教的目标价予以上调。

其中,摩根士丹利发布研报指出,新高教以对应13.7倍市盈率的价格收购其广西学校39%的股份。目前持有广西学校90%的股份,生均收购成本与2018年收购51%股份时基本持平,该校现有超1万名学生。其认为此次收购符合公司以内生增长为核心、外延并购为辅的战略,将新高教目标价从5.6港元上调至6.4港元,给予“增持”评级。

而招证国际的研报则表示,预计进一步收购的广西学校股权会使新高教20/21财年归母净利润增厚。与此同时,其认为新高教看好广西学校发展前景的原因有四:1 广西GDP增速高于全国平均水平;2 广西高考人数在过去几年增速约12%,今年报考人数超50万;3 广西毛入学率为39%,比全国平均低9个百分点;4 广西地理位置上与东南亚相连,可招收国际留学生。

对此,招证国际将新高教目标价从6.3港元上调至7.1港元,重申买入评级。